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从爆雷P2P平台解剖车贷风险(案例)

2017-10-09 18:05:26 来源:凤凰财经   作者:杰锅

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近一个月以来,网贷圈雷声滚滚。雷掉的平台里面有纯诈骗的、高返的,也有备受投资人认可的平台。

近一个月以来,网贷圈雷声滚滚。雷掉的平台里面有纯诈骗的、高返的,也有备受投资人认可的平台。这些平台里面就有杰锅接下来要说的车贷平台。

现在有很多投资人迷信,有抵押物的平台都是安全的,车辆抵押、质押更是稳稳的,从而下意识就降低了选择平台的标准。更有极端的投资人,只投车贷平台。但车贷平台就真的百分百安全吗?

在选择“车贷”“停业及问题平台”两个关键词,跳出了699家平台。

而根据行业数据显示,截至2017年8月,网贷行业累计平台数量达5923家,其中累计问题平台数量3858家。其中与车贷相关的停业及问题平台就占累计问题平台的18.12%。这个数字不可谓不惊人。

杰锅写过一篇专栏文章《车贷收益为何高?平台客服道出真相》,里面提及做车贷利润是蛮不错的。但并不意味着所有车贷平台都是躺着赚钱。相反,车贷行业已是一片红海,不说行业巨头微贷网这类全国通吃的平台,就是在区域性老牌车贷公司中厮杀出一条生路也并不容易。

化用托尔斯泰的一句名言“幸福的家庭总是相似的,不幸的家庭各有各的不幸”。网贷圈也不外如是,合规的平台总是相似的,暴雷的平台各有各的奇葩。现在杰锅就将这些血淋淋的案例揪出来,从暴雷平台解剖车贷风险。

A平台:期限错配引发兑付危机

A是一家专注于汽车质押的平台。最近爆出平台大面积逾期、提现困难的舆情,平台能不能度过此次危机尚无定论。

平台公告称由于机器人算法升级造成的分账问题,导致了部分用户回款延迟,并给出了回款延迟解决方案,最迟在明年3月份兑付完成。

平台的说法并不使人信服。如果是技术问题导致的回款延迟,平台没必要将分期回款的战线拉的这么长。莫若说技术问题只是一个导火索,平台没有足够的流动资金垫付加速了危机的爆发,但平台运营中产生的问题才是扎根最深的根本问题。

问题一:借款信息无图片资料,汽车质押无24小时视频监控

作为一家汽车质押平台,平台披露的借款信息里面并没有任何的图片资料,只有纯文字描述。或许有人会说连行业TOP10中的高大上平台也没有披露图片资料,A平台这样做也是情有可原的。但是,两家平台的体量不可同日而语,前者单月成交量就是后者累计成交量的数倍之多,“大而不倒”说的就是这个理。

无图片资料(车辆照片、内饰、借款人身份证、机动车行驶证、登记证等)就容易出现资金池、发假标自融等问题,无视频监控也无法让投资人相信平台是真的收车入库了。并不是说A平台一定存在这个问题,从平台角度考虑,信息披露越透明投资人投的也越心安,否则一旦产生负面舆情容易导致投资人猜疑,从而引发危机。

14年有一家暴雷的诈骗车贷平台,为了应付投资人考察,老板找了租车公司临时租了一些车辆放在车库。连实地考察的投资人都被欺骗了,更不用说消息更为闭塞的线上投资人。所以,对于那些体量较小的车贷平台,要特别注意标的的真实性。

没有发标资料和24小时视频监控,投资人就像被遮住了一只眼睛。

问题二:长标短拆

查看A平台的8月份运营报告,报告显示,平台借款标的主要以1月、3月标为主,平均期限为1.68月,1月标甚至占到了86.42%的比例!不得不说,该平台有拆标的嫌疑。一般做车辆抵质押的借款周期是较长的,这样可以减轻借款人的还款压力。而短标对借款人的还款能力、平台的风控能力都是一个不小的考验。

虽然该平台是一家网贷行业智能投顾平台,平台还开发出了一款“本金自动循环出借的投标工具”。但即便是这样,还是无法规避期限错配带来的风险。

期限错配是指将年标拆成若干个短期借款标的。一旦某个月标到期了,就要偿还本金及利息,而此时原始标的借款人还没还款,那这部分资金缺口就得由平台垫付,或者是由后来的投资者填补。如果这个资金缺口补不齐的话,平台就会产生流动性风险。

需要指出的是,期限错配使项目与资金无法一一对应,也就导致了资金池的产生。平台需要不断地拆东墙补西墙,以应对眼前的风险。而一旦资金链断裂,就将限入万劫不复的境地。

有网友在之家平台曝光区披露了一则A平台“给广大投资者的公开信”,也证实了杰锅的猜想。信中指出,“本次逾期事件的根本原因是由于长标短拆后对接资金的预估错误,风控失效而造成的”,“一般车贷期限为1-3年,而我平台的标期分别为1-12个月不等”。平台给出的回款延迟解决方案实际上就是将短期标延长为长期标,给予了回款4-6个月的缓冲期。

这充分说明了长标短拆所带来的风险是极大的。而且由于有些借款人并没有违约,只是未到还款日罢了,所以平台也无法通过处置质押车辆来缓解资金压力。况且,处理质押车辆也需要一段较长的时间。

至于有网友质疑这封公开信的真实性,杰锅通观全文,觉得文中措辞诚恳,逻辑性较强,比较符合现状,不像是凭空捏造的。即便是捏造的,从中我们也可以汲取到教训,在以后的投资过程中,要避免投向那些有拆标行为的平台。这也是监管所明令禁止的。

问题三:羊毛剪不断理还乱

该平台曾大批量推过羊毛,“2-5W新手月标,年化32%”,“新手标月6000撸200,1.5万月撸485,2万月撸635”,年化收益在30%-40%之间徘徊。杰锅猜测,该平台大量放羊毛的时期,必定是资金吃紧了,通过吸引羊毛客的手段来缓解资金压力。

然而对于一家并无任何融资、风投背景的纯民营平台,推广羊毛无疑提高了平台的运营成本,反而加剧了运营风险。以后大家看见这种高返平台,务必多留一个心眼。

B平台:加盟商跑路诈骗“送助攻”

B是一家专注于汽车抵质押借款的互联网金融平台,产品主要是4S店的车辆质押,暴雷于2016年7月。平台的官网现在还能打开,可以看到平台在7月5日发布了停业整顿公告。

平台给出了停业整顿的几点原因。一是受网贷行业大环境影响,二是技术故障导致投资人恐慌,三是满标较慢资金链受影响,四是逾期严重,五是加盟商出现跑路诈骗现象。杰锅认为,后两点是爆发此次危机的关键原因,下面将进行着重分析。

问题一:加盟模式致风控不严,小额借款实为经营借款

需要指出的是,B平台采用的是加盟模式,而非直营模式。加盟模式有利有弊。好处在于成本低,可以迅速扩大规模,占据市场。但弊端也很明显,就是风险不可控。

互金领域的加盟模式自2009年兴起,网贷行业某TOP20平台曾靠加盟模式得以迅速扩张,但也曾遭遇不小的危机。某平台的风控负责人曾去东北三省做调研,发现平台的加盟商曾是当地黑社会或放高利贷的人。部分结盟商与借款人相勾结,联合骗贷,给平台造成了巨大的损失。

对这些加盟商来说,损失无非是缴纳的保证金,却能拿到平台巨额的放贷资金,因此铤而走险。

B平台的加盟门槛很低,看起来任何一家4s店都具备申请资格,只要缴纳一定数额的保证金就可以了。资质审查如此随意,出现加盟商诈骗跑路现象也就不足为奇了。

有一点值得注意,汽车抵质押借款以其小额分散的特征备受推崇。然而B平台虽然主营汽车质押借款,然而借款人并非个人,而是4S店老板。杰锅查看了B平台发布的标的,发现这些标的大都是4S店新车质押借款。

也就是说B平台将钱借给4S店用于购置新车,或者用作资金周转。这就类似于企业借款,借款数额也非常大。以后在选择平台的时候,投资人就要注意分辨究竟是个人借款还是车商借款,两者的风险相差很大。

正如某平台CEO所言,“风险可控、风险可知是直营最大的特点”。直营模式相较于加盟模式风险更为可控,同等条件下,杰锅也倾向于选择直营模式的车贷平台。

以上就是杰锅从车贷案例中整理出的风险点,希望大家以后在选择平台的时候能够综合考虑。虽然对暴雷平台做案例分析难免有“事后诸葛亮”之嫌,但这也是积累网贷投资经验必不可少的环节。前车之鉴后事之师,愿天下无雷!


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